Antero Resources đã công bố việc sắp xếp lại danh mục đầu tư một cách ấn tượng, tiết lộ một thỏa thuận trị giá 2,8 tỷ USD để mua tài sản thượng nguồn của HG Energy II tại Marcellus Shale cốt lõi của Tây Virginia, đồng thời từ bỏ vị thế ở Ohio Utica với giá 800 triệu USD. Các giao dịch-kết hợp với các giao dịch song song giữa dòng của Antero Midstream-thể hiện một trong những hoạt động tái cơ cấu lớn nhất ở lưu vực Appalachian trong những năm gần đây.
Công ty cho biết thương vụ mua lại, dự kiến sẽ kết thúc vào quý 2 năm 2026, bổ sung thêm 850 MMcfe/ngày so với sản lượng dự kiến vào năm 2026, 385.000 mẫu đất ròng bù đắp trực tiếp cho dấu chân Marcellus hiện tại của Antero và hơn 400 địa điểm chưa phát triển với đường biên dài và lợi nhuận ròng cao. Thỏa thuận này kéo dài thời gian tồn kho cốt lõi của Antero thêm khoảng 5 năm.
Antero ước tính gói này mang lại sự phối hợp trị giá 950 triệu USD trong 10 năm, bao gồm hiệu quả sử dụng vốn từ tối ưu hóa phát triển, giảm chi phí hữu hình, LOE thấp hơn và chi phí tiếp thị ròng cũng như lợi ích về thuế.
Antero sẽ tài trợ một phần cho giao dịch bằng cách bán tài sản thượng nguồn không-cốt lõi của Ohio Utica Shale với giá 800 triệu USD; mục tiêu đóng cửa là vào đầu năm 2026. Những tài sản này dự kiến sẽ tạo ra khoảng 150 MMcfe/ngày vào năm tới.
Giám đốc điều hành Michael Kennedy cho biết: "Bảng cân đối-cấp đầu tư của Công ty vẫn còn nguyên và đòn bẩy dự kiến sẽ giảm xuống dưới 1,0 lần vào năm 2026. Thương vụ mua lại hôm nay sẽ mở rộng diện tích cốt lõi của chúng tôi và nâng cao vị thế của chúng tôi với tư cách là nhà phát triển chất lỏng hàng đầu ở Marcellus". "Chúng tôi có tầm nhìn rõ ràng về việc tài trợ cho các tài sản được mua lại thông qua-dòng tiền tự do ngắn hạn, tiền thu được từ việc bán Utica và dòng tiền được phòng ngừa rủi ro từ hoạt động sản xuất được mua lại."
Sổ phòng hộ của HG Energy-bao gồm khoảng 90% khối lượng khí đốt dự kiến vào năm 2026 và 2027 ở mức tương ứng là 4,00 USD và 3,88 USD/MMBtu-sẽ chuyển sang Antero, mang lại khả năng bảo vệ ngay lập tức khi giảm giá.
Antero Midstream cũng công bố các giao dịch bổ sung: mua 1,1 tỷ USD tài sản trung nguồn của HG Energy và bán hệ thống thu thập và xử lý Utica trị giá 400 triệu USD.
Giả sử cả hai nhóm giao dịch đều kết thúc như mong đợi, mức sản xuất bảo trì pro forma 2026 của Antero được dự báo là 4,2-4,225 Bcfe/ngày, khiến công ty trở thành một trong những công ty cung cấp khí đốt tích hợp lớn nhất của Appalachia khi nhu cầu khu vực từ các trung tâm dữ liệu và thế hệ khí đốt mới tăng nhanh.